A股沸腾了！ 沪指时隔10年强势突破3800点，单日暴涨1.45%创历史新高，科创50更是一飞冲天狂飙8.6%！ 外资疯抢中国资产：对冲基金以7周最快速度扫货，韩国散户58亿港元杀入港股，居民存款单月搬家超1万亿！ 半导体龙头寒武革市值破5200亿，券商股集体暴动，两融余额飙至十年峰值——这不是小反弹，而是政策、科技、资金三核驱动的超级主升浪！ 三路大军正集结决战下周关键战场，踏空还是满仓？ 答案就在此刻！

#夏季图文激励计划#外资冲锋队：真金白银押注中国

全球资本正在上演一场史诗级转向！ 高盛最新数据显示，对冲基金以6月底以来最快速度净买入中国股票，90%的基金持有中国股票多头头寸。 8月中国成为全球对冲基金净买入量最大的市场。

野村证券报告揭露更震撼信号：新兴市场基金狂砍印度仓位，将资金大举转移至A股和港股。 这种一致性行动已形成主流策略，摩根士丹利统计显示，7月外资净流入激增至27亿美元。

韩国散户也加入抢筹大军！ 今年以来向香港股市注入58亿美元，超2024年全年总额。 北向资金持仓A股市值突破2.5万亿，单季增长8%。

杠杆装甲师：融资客强攻科技堡垒

两融余额突破2.1万亿，创十年最高纪录！ 杠杆资金本周主攻半导体、通信板块，中兴通讯单周暴涨32%。

寒武纪20%涨停引爆芯片战场，国产替代逻辑获三重验证：国产芯片UE8M0 FP8技术适配成功；中芯国际14nm产能利用率超90%；英伟达H20芯片突遭停产疑云。

融资客火力全开：电子板块单周净流入832亿，计算机板块吸金644亿，通信板块涌入369亿。 科技股成为资金冲锋最猛阵地。

居民后勤军：50万亿储蓄大转移

存款搬家进入加速期！ 7月居民存款减少1.11万亿，非银存款暴增2.14万亿，资金正通过ETF和直接入市涌入股市。

中信证券测算超5万亿资金正转向“固收+”及权益市场。 高盛研报指出：中国家庭持有55万亿“超额存款”，仅22%配置股票基金，潜在入市资金超10万亿。

90后、00后成开户主力！ 7月A股新开户196万户，同比激增71%。 券商APP日活飙升20%，年轻资金加速进场。

政策核弹：引爆三大主攻方向

半导体国产替代全线爆发！寒武纪市值突破5200亿，中芯国际逼近历史高点。 光刻胶、封测、设备板块单日平均涨幅超7%。

AI算力基建进入业绩兑现期！ 海外云厂商集体宣布加大算力投入，光模块龙头新易盛被7家外资公募联合重仓，单季获路博迈基金加仓491%。

券商板块异动释放关键信号！ 光大证券、信达证券涨停，新型5000亿政策性金融工具箭在弦上。 证监会新规将券商自营、资管权益投资纳入评价指标，中小券商迎历史机遇。

估值警报：过热信号已现

国证2000和科创50估值分位数达100%，中证500和上证指数站上98%历史高位。 半导体板块PE突破十年峰值，寒武纪RSI超买至75。

股债性价比骤降！ 万得全A股债收益差历史分位跌至60%，中小票性价比进入中性偏低区间。 部分概念股单月涨幅超130%，外资机构提示短期过热风险。

公募研判：结构性机会仍在

信达澳亚基金指出：科技板块密集利好、政策支持及外资流入形成三力共振，驱动指数突破。

博时基金观察到：尽管经济数据疲软，但政策预期修正与资产重估逻辑支撑市场。 居民储蓄搬家与外资流入构筑双支撑。

长城基金提示：市场将在9-10月迎来业绩披露与政策窗口期，波动或加剧。 但第三轮存款搬家与美联储降息预期，仍将推动流动性宽松。

下周战场：三条黄金防线

科技成长前锋：半导体保留5成底仓，回踩10日线加仓AI算力（中科曙光、浪潮信息）；警惕寒武纪超买，切换至国产GPU、封测低位标的。

政策红利中军：券商聚焦光大证券、中信证券量能变化（单日成交＞50亿为启动信号）；稀土（北方稀土）、军工逢低布局。

风险对冲后卫：保留2成现金防御外围波动，若沪指冲高3850点可部分止盈。 密切跟踪鲍威尔讲话及俄乌谈判动向。